澳元飙涨，2024年要破5！

临近岁末的这一段时间，澳币走出了一条非常漂亮的大阳线。

澳大利亚元（AUD）在2023年12月28日对美元汇率达到了0.6838，创下了自2022年3月以来的最高水平。

伴随着澳元这一轮强势上涨，澳洲经济也迎来一波货币红利，而基于汇率与利率的联动作用，也为澳联储明年的决策注入了信息。

澳元大涨的原因主要有以下几点：

澳大利亚经济表现强劲

澳大利亚第三季度GDP同比增长3.3%。

此外，澳大利亚失业率在2023年12月降至3.9%，创下2008年以来的最低水平。

澳大利亚经济强劲增长的原因主要有以下几点：

1. 矿业和农产品出口强劲增长

澳洲的经济基础在于广博优质的农林牧矿产品，而最近几个月出口持续发力，给与了澳元强有力的支撑。

2. 消费和投资需求持续增长

澳洲的国民财富水平在全球范围内都属于顶点，虽然高起的利率吞噬了很大一部分购买力，但由于基数庞大，以及国际旅游市场的复苏，大量的海外游客和学生回到澳洲市场，使的澳元的商品属性被持续追捧，也促成了澳元的强力回弹。

3. 政府的财政刺激措施效果显著

在这一轮的财政和货币政策的调控中，澳洲政府很好的实现了经济软着陆，让澳洲在控制通胀的同时还能保持经济较好的发展属实不易。

强劲的经济表现增强了市场对澳大利亚经济的信心，也提振了澳元需求。

美国经济增长放缓以及美联储转向鸽派

美国第三季度GDP同比增长2.3%，为2022年以来最慢增速。

此外，由于红海危机导致油价再次回到高位，使的美国通胀率在2023年12月达到了4.1%，为近几个月来最高水平。

美国经济增长放缓和通胀高企引发了市场对美国经济的担忧，也导致美元需求下降。

同时在十二月最后一次的美联储议息会议中，鲍威尔的发言转向鸽派，降息预期已经被拉满，而介于利率和汇率之间有着复杂的相互关系。

在传统经济理论中，两者之间的关系通常是通过”国际套利”（在金融市场上同时买卖相同或类似资产以获利）和”利率平价理论”（Interest Rate Parity Theory）来解释的。

利率平价理论：这个理论认为，没有无风险套利的机会时，两国之间的名义利率差异应等于预期的货币汇率变化。换句话说，如果一国的名义利率比另一国高，那么这个国家的货币预期将会贬值，等于这两个国家利率的差额。

国际套利与资金流动：较高的利率可能会吸引国外投资者购买这个国家的金融资产，因为他们可以获得更高的回报。这需要购买该国货币，从而可能推高其汇率。同样地，如果一个国家的利率下降，那么投资者可能会将资金转移到其它利率更高的国家，结果可能导致本国货币汇率下跌。

且 RBA在 11 月的加息中，也狠狠的利率产生了强有力的支撑。

虽然美联储的利息还是比澳洲高，但是在“在买预期、卖现实”的投资环境中，造成了市场对于美元贬值的预期，汇率上也呈现出澳币不断攀升的情况。

全球避险情绪减弱

随着乌克兰局势的缓和，全球避险情绪有所减弱。

避险情绪减弱导致投资者将资金从美元等避险资产转向风险资产，也提振了澳元需求。

包括瑞银在内的很大一批投资机构都非常看好澳元。

因为澳洲的基本盘，以及全球经济的复苏，在其全球资产配置中，长期持有澳元。

瑞银认为，它将受益于三个关键因素：

一是中国经济政策调整，这将支持大宗商品需求和教育等服务出口；

二是澳大利亚经济稳健，虽然正在放缓，但状况远远好于发达市场同行；

三是与瑞银对美元的看法高度相关，即未来12个月美元将走弱。

虽然红海危机造成的影响在加剧，但是资本市场已经在期货端与现货市场给与了大宗商品充分的溢价。

而澳洲作为国际大宗商品重要的供货商，自然也是赚的票满盆满。

中国市场恢复高于市场预期

中国经济在2023年第四季度整体呈现回稳向上态势。

根据中国国家统计局公布的数据，2023年第四季度中国GDP同比增长5.6%，高于市场预期。

其中，工业增加值增长7.3%，服务业生产指数增长6.9%，固定资产投资增长9.6%，社会消费品零售总额增长10.2%。

具体来看，四季度中国经济主要呈现以下特点：

工业生产稳步回升

四季度，中国工业增加值同比增长7.3%，增速比上季度加快0.7个百分点。其中，高技术制造业增加值同比增长12.6%，增速比上季度加快2.1个百分点。

服务业持续增长

四季度，中国服务业生产指数同比增长6.9%，增速比上季度加快0.5个百分点。

其中，信息传输、软件和信息技术服务业、金融业、房地产业等服务业生产保持较快增长。

投资保持较快增长

四季度，中国固定资产投资同比增长9.6%，增速比上季度加快0.1个百分点。

其中，民间投资增长10.3%，增速比上季度加快0.9个百分点。

消费继续回暖

四季度，中国社会消费品零售总额同比增长10.2%，增速比上季度加快0.4个百分点。

其中，网上零售额同比增长12.0%，增速比上季度加快2.1个百分点。

新能源产业蓬勃发展

最近包括华为、小鹏、理想、小米等造车新势力不断发布新车，积极拓展新能源市场的发展。

而这一切都离不开澳洲的新能源矿产的支撑（铜、镍、锂、铝、锌、银、钴）。

不得不佩服澳洲的运气，在新能源时代仍然能吃到矿产的红利。

总体而言，中国经济在2023年第四季度呈现出稳步回升、总体平稳的良好态势。在一系列的利好因素加持下，中国经济也将驱赶因为房地产债务危机导致的经济不振。

而归根于：中国政府出台了一系列稳增长政策措施，有效提振了经济信心和市场预期。国内防控形势持续向好，经济社会秩序恢复正常。全球经济复苏态势有所改善，对中国经济增长提供了支撑。

展望2024年，中国经济有望继续保持稳健增长。

在积极的财政政策、稳健的货币政策和高效的市场化微观调控等政策措施的支持下，中国经济将继续保持长期向好的基本面。而这些都是对于澳元利率的强有力支撑。

从国家政治构架层面澳洲属于欧美体系，但经济上又完全依赖于产能叙事下的全球市场，但国际上大宗商品的价格还是牢牢掌握在华尔街手中，所以澳洲与中国虽然联系紧密但也只能停留在政冷经热的地步。

澳总理今年高规格访问中国，将两国关系带回正常轨道，两国经贸上有了更多的合作，包活红酒在内的澳洲的商品有望解禁，无疑是对澳洲经济的提振也能让澳币有所回升。

澳大利亚元在2023年第四季度大涨的原因是多方面的，包括澳大利亚经济表现强劲、美国经济增长放缓、中国经济强力复苏等。

澳元大涨将有利于澳大利亚经济的发展，也将提振当地居民的生活水平。

而这一上涨趋势还会持续到2024年，我们有望看到澳元兑人民币再次回到 5 时代。